2025年归母净利润3520万元；2026Q1归母净利润696万元，同比+7%公司发布2025年的年度陈述与2026年一季度陈述，2025年，公司完成盈余收入1.7亿元，同比增加0.97%；完成归母净利润3520.47万元，同比下滑15.43%；扣非归母纯利润是2907.08万元，同比增加2.85%；毛利率为63.2%，2024年为61.54%。2026Q1，公司完成盈余收入0.35亿元，同比增加6.83%；完成归母净利润695.78万元，同比增加7.02%。考虑到研制投入加大，商场全体环境影响事务增量未达预期，咱们下调2026-2027年并新增2028年盈余猜测，估计2026-2028年归母净利润分别为0.45/0.50（原0.50/0.55）/0.56亿元，对应EPS分别为0.49/0.54/0.61元/股，对应当时股价的PE分别为26.4/24.0/21.2倍，看好公司的多产品矩阵+国产代替时机，保持“增持”评级。

  试验室自动化与通用设备营收增加，分子生物学与药物研讨毛利率继续提高2025年，公司试验室自动化与通用设备营收同比增加13.62%；分子生物学与药物研讨营收同比下滑12.03%，毛利率提高4.74个百分点；生物样品处理营收根本与2024年相等，毛利率提高3.20个百分点。

  公司电转仪项目取得里程碑式发展，微生物成长曲线.73%。2025年，公司电转仪项目获里程碑式发展，技能稳定性明显提高；微生物成长曲线分析仪获“国家首台（套）配备”威望确定，有关技能添补本乡商场空白，打破国外品牌在高端范畴独占格式，高浓度版别成功上市，产品线进一步丰厚；研磨仪系列商场认可度逐渐的提高，出售增加。此外，公司经过线上发布会推出“TGC-100试管型微生物成长曲线分析仪、SCIENTZ-CFS超声细菌浊度计数仪、SCIENTZ08-IIID非触摸式超声波DNA打断仪、RDI-2000实时脱气分液体系、静音超声波清洗机”五大智能新品，从微生物培育监测到DNA样本处理，从脱气分液到通用清洗，全方位掩盖试验全流程。2025年，公司新增2项国家发明专利，5项实用新型专利，5项外观设计专利，6项软件著作权。

  危险提示：技能落地没有抵达预期、产品拓宽没有抵达预期、下流需求缺乏危险财政摘要和估值目标